财联社9月26日讯（记者陈俊兰）浙江证监局当天开出两张罚单。因财通证券在境外子公司料理方面存在多项合规间隙，财通证券及公司总司理助理、财通证券（香港）时任董事长钱斌分歧接管出具警示函的行政监管措施，并将相干情况记入证券期货商场诚信档案。

　　财通证券（香港）2025年上半年收入同比激增近9倍，增速位列同行前线。一边是监管对风控短板的零容忍，一边是外西化布局初显收效，券商跨境业务怎样终了“走得远”与“管得牢”的均衡，再成行业焦点。

境外子公司三项违法，公司及总司理助理被“双罚”

　　凭证浙江证监局表露罚单夸耀，财通证券在境外子公司料理范畴存在三大卓绝问题：

　　其一，未有用建立障翳境外子公司的方案事项落实追踪轨制及方案成果评估轨制。这意味着，母公司对于境外子公司的紧要方案，缺少有用的后续监督与评估机制，方案是否得回有用推行、推行成果怎样，可能处于无极或失控状态。

　　其二，未健全对境外子公司的风险管控机制。这是这次处罚的中枢问题，监管明确指出，财通证券未能构建起对境外子公司的有用风险窒碍与管控体系，使得跨境打算的风险敞口扩大。

　　其三，提名的境外子公司部分董事不稳健相应任职条款。这浮现公司处分的最基本法子，董事任职履历审核上存在率性，可能导致境外子公司的方案层专科才智不及，进一步放大运营风险。

　　浙江证监局指出，行为财通证券总司理助理、财通证券（香港）时任董事长，钱斌对公司上述情形负有料理株连。同期，在罚单中明确要求钱斌“引合计戒，追究查找和深入整改问题，进一步加强东说念主员料理，切实晋升公司合规料理水平”。

财通香港上半年收入同比激增近9倍

　　财通证券境外业务板块增长势头可不雅。凭证2025年半年报，财通香港上半年终了收入4418.8万元，较2024年同期大幅增长近9倍，增速领跑全行业。

　　事迹爆发背后，财通香港连年来在业务资质与中枢业务崇高畅打破。2025年2月，公司获批越南证券来去代码，成为少数具备越南全品种成功来去履历的中资券商；6月又获虚构财富ETF代客来去履历，成为首批可提供比特币、以太坊相干ETF经纪工作的中资机构。

　　此前在2024年，财通香港行为独家保荐东说念主助力纽曼念念健康食物登陆港交所，终了港股主板保荐“零的打破”，全年完成境外债融资范畴约212亿港币。

　　财通香港的快速发展，源于公司了了的计策定位与资源天赋的深度连合。依托浙江“外向型”经济上风，公司聚焦浙商浙企跨境融资与公共财富确立需求，造成各异化竞争上风。公司在越南来去履历的获批与虚构财富业务的布局，恰是其“外西化与立异双轮出手”计策的具体实践。

已有多家券商因跨境风控问题收罚单

　　据财联社记者空幻足统计，2024年，各地监管共发出12张对于证券公司境外子公司的罚单。相较于2023年全年未相对于证券公司境外子公司的处罚，2024年的处罚力度较着加大。

　　从违法情形来看，主要靠拢在未对境外子公司部分董事、高等料理东说念主员和要紧岗亭东说念主员开展离任审计或离任审查、境外子公司合规料理和风险料理不到位、未有用建立障翳境外子公司的方案事项落实追踪轨制等方面。

　　券商跨境业务为何屡屡受罚？连合过往处罚案例及记者此前的相干采访报说念，追究出背后原因可归纳为三大中枢问题。

一是料理半径拉长导致管控着力衰减。境外子公司在地域、法律环境、商场章程、文化配景等方面与母公司存在权贵各异，物理距离和轨制各异使得母公司的料理意图和风控要求在践诺传导和推行中容易打扣头。传统的、适用于境内的垂直料理花样，在跨境场景下时常靠近“鞭长莫及”的逆境。

二是风险复杂性远超传统业务。境外业务往往触及更复杂的金融家具、更怒放的商场环境以及地缘政事、汇率波动、外洋制裁等新式风险要素。这对风险识别、计量和管控淡漠了极高要求，而部分券商的风险料理体系未能实时跟上业务外西化的措施，对新式风险的贯通和料理器用准备不及。

三是专科东说念主才缺口。有用料理境外子公司，需要既肃穆外洋金融商场章程、又久了清楚母公司风控要求，同期具备跨文化料理才智的复合型东说念主才。此类东说念主才的稀缺，使得部分券商在遴派境外机构负责东说念主、董事或构建专科料理团队时捉衿肘见，以致出现如财通证券这次“提名董事不稳健任职条款”的情况。

监管继续收紧，强调穿透与问责

　　浙江证监局这次对财通证券及成功株连高管“双罚”，了了传递出监管层对券商境外业务风险“零容忍”的坚韧魄力，以及强化机构和个东说念主株连的监管导向。

　　连年来，监管政策继续加码，对券商境外机构的管控要求握住细化、深化。从早期饱读动“走出去”，到如今强调“管得住”、“控得牢”，监管要点已从事先耕种审批，转向事中过后继续监督和风险审视。相等是强调穿透式监管，要求母公司或者穿透多层法东说念主结构，本质性地掌持和料理境外子公司的业务风险和合规气象。

　　《证券公司和证券投资基金料理公司境外耕种、收购、参股打算机构料理目的》等限定明确要求，证券公司应当建立健全对境外子公司的风险管控机制，加强靠拢调治料理，确保对境外子公司相工作项的方案、监督等有用履行。

　　此外，问责到东说念主已成为监管法律解说的明显特征。不仅机构受罚，对负有株连的高管同步追责，旨在压实料理层株连，倒逼其切实晋升合规风控倡导，将风险料理要求内化于时时打算方案之中。

（著作起首：财联社）